Veri geldi dengeler değişti: Altında sessiz ralli! Yeni rekorlar kapıda mı?

ABD Çalışma Bakanlığı verilerine göre Tüketici Fiyat Endeksi kasım ayında aylık yüzde 0,2, yıllık bazda ise yüzde 2,7 artış gösterdi. Bu artış, piyasa beklentilerinin altında kaldı. Enerji ve gıda fiyatlarının dışarıda bırakıldığı çekirdek TÜFE de aylık yüzde 0,2, yıllık yüzde 2,6 artarak öngörülerin gerisinde gerçekleşti. Çekirdek enflasyon yıllık bazda Mart 2021'den bu yana en düşük seviyesini kaydetti.New York Fed Başkanı John Williams ise düşük gelen enflasyon verilerinin bazı teknik unsurlardan kaynaklandığını belirterek temkinli bir duruş sergiledi.İş Gücü Piyasasında Soğuma Sinyalleri ABD'de iş gücü piyasasına ilişkin veriler, sınırlı bir yavaşlamaya işaret etti. Tarım dışı istihdam kasım ayında 64 bin kişi artarak beklentilerin üzerinde gerçekleşti. Ancak önceki aylara ilişkin verilerde yapılan aşağı yönlü revizyonlar dikkat çekti. Ekim ayında istihdamın 105 bin kişi azaldığı hesaplanırken, ağustos ve eylül verilerinde de geriye dönük düzeltmeler yapıldı.İşsizlik oranı ise kasım ayında yüzde 4,6'ya yükselerek Eylül 2021'den bu yana en yüksek seviyesine ulaştı. Özel sektör istihdamına ilişkin veriler de artışın sınırlı kaldığını ortaya koydu.Analistler, istihdam artışının beklentileri aşmasına rağmen geçmiş aylardaki revizyonların iş gücü piyasasına yönelik soru işaretlerini yeniden gündeme taşıdığını belirtiyor. Verilerin belirgin bir zayıflamadan ziyade kontrollü bir soğumaya işaret ettiği ve bu tablonun faiz indirim beklentilerini desteklediği ifade ediliyor.Merkez Bankalarının Kararları Yakından İzlendi Küresel piyasalarda hafta boyunca büyük merkez bankalarının para politikası kararları da fiyatlamalar üzerinde etkili oldu. İngiltere Merkez Bankası, politika faizini 25 baz puan indirerek yüzde 3,75 seviyesine çekti. Böylece yıl genelindeki toplam faiz indirimi 100 baz puana ulaştı. Avrupa Merkez Bankası ise üç temel politika faizini sabit tutarken, enflasyon görünümüne ilişkin belirsizliklerin sürdüğüne dikkat çekti. Japonya Merkez Bankası ise politika faizini 25 baz puan artırarak yüzde 0,75'e yükseltti. Bu seviye, son 30 yılın en yüksek faiz oranı olarak kayda geçti.Jeopolitik Gelişmeler Enerji Fiyatlarını Baskıladı Rusya-Ukrayna Savaşı'na ilişkin barış görüşmelerinde ilerleme sağlandığına yönelik açıklamalar, enerji emtiaları üzerinde baskı oluşturdu. Savaşın sona erebileceği ve Rus enerji ihracatına yönelik yaptırımların hafifleyebileceği beklentileri, fiyatlar üzerinde aşağı yönlü etki yarattı. Bu gelişmelerin ardından ABD'nin 10 yıllık tahvil faizi haftayı yüzde 4,15 seviyesinden tamamlarken, dolar endeksi yüzde 0,2 yükselişle 98,6'ya çıktı.Değerli Metallerde Ralli Güç Kazandı Makroekonomik verilerin faiz indirim beklentilerini desteklemesiyle değerli metaller haftayı yükselişle kapattı. Ancak barış görüşmelerine ilişkin iyimserlik, güvenli liman talebini sınırlayarak yükselişin hızını törpüledi. Altının ons fiyatı hafta içinde 4 bin 374 dolar seviyesini test ederek rekor seviyelere yaklaşırken, haftayı 4 bin 338 dolardan tamamladı. Gümüşün ons fiyatı da 67 doların üzerine çıkarak tarihi zirvesini yeniledi. Yıl boyunca altın ve gümüşün gerisinde kalan platin ve paladyum ise dikkat çekici bir performans sergiledi. Platinin ons fiyatı 2008'den bu yana en yüksek seviyesine ulaşırken, paladyum da 2023 Şubat ayından bu yana görülen en yüksek seviyeleri test etti. Analistler, bu yükselişte söz konusu metallerde fiyatların uzun süredir baskı altında kalmasının yanı sıra otomotiv ve sanayi talebinin güçlü seyrinin etkili olduğunu vurguluyor.Baz Metallerde Arz Faktörü Öne Çıktı Baz metaller tarafında ise Çin kaynaklı talep endişelerine rağmen arz tarafındaki kısıtlar ve zayıf dolar endeksi fiyatları destekledi. Çinko hariç baz metaller haftayı yükselişle tamamladı. Çin'de sanayi üretimi ve perakende satış verileri ekonomik aktivitede yavaşlamaya işaret ederken, bakır fiyatları madencilik arzındaki sınırlamalar nedeniyle değer kazandı. Uzun vadede yapısal talep artışının bakır piyasasını desteklemeye devam ettiği belirtiliyor.